电子行业在上半年中国制造业下滑的背景下，可以说是有喜有悲。其中，电子零部件制造受益于今年苹果、超级本等数码产品的风潮，产业链景气度较好。LED照明行业竞争加剧，出现量增价减的局面，导致大部分公司业绩下滑。LED显示行业的上市公司则出现明显的业绩分化。截止发稿，电子行业的128家上市公司已公布中报。从归属上市股东的净利润来看，59家业绩同比上升，有69家出现业绩同比下滑，其中8家亏损。
电子零部件制造：苹果、超级本带动风潮
受益于下半年苹果新品、以及新一代笔记本“超级本”上市的刺激，产业链上的上市公司无论是在股价还是业绩上均有较为突出的表现。
以显示器行业来看，智能手机触控屏概念的长信科技上半年归属上市股东净利16.74%，欧菲光扭亏为盈，归属上市股东净利8594万元，同比增长574%。下半年平板电脑、智能手机推出热潮中，以上公司或有望分一杯羹。
业绩同比下滑的有深天马A、宇顺电子。业绩下滑主要因为产能释放，触控产品销量及价格呈较大幅度下降，以上公司缺乏必要的技术壁垒和优质客户积累。因此，部分存货周转率均出现明显下降。随着模组产能逐步释放、触摸屏降价压力将持续。
电子制造行业中，安洁科技、锦富新材、德赛电池均为原苹果产业链的公司。安洁为苹果Macbook 的内外部功能件主力供应商，上半年归属股东净利大幅上升82%，业绩亮眼。而机构预测，下半年将大幅受益于Macbook的增长。锦富新材上半年实现对苹果系列产品配件销售收入逾1.4 亿元，营收占比约17%。下半年公司进入产业链确定性较大。
德赛为苹果iPhone的间接电池供应商，上半年归属股东净利增长19%，但业绩上受iPhone销量下滑影响明显，下半年随着iPhone5的发布，有望重拾动能。
此外，招商证券研究指出，间接参与苹果供应链的公司有长盈精密、环旭电子、共达电声(002655,股吧)（002655），但以上三家公司的供货占比较小，因此受益苹果的业绩弹性较小。上半年，以上公司归属股东净利分别为21.34%、24.3%、1.06%。
招商证券研究认为，下半年立讯精密、歌尔声学有望新加入苹果的供应链体系。
LED照明行业：竞争惨烈，政府补贴成兜底关键
LED照明相关公司的毛利率同比上年同期有不同程度的下降，主要原因是随着LED照明行业产能的大量释放，加剧行业的竞争，企业以价换量。整个上半年，LED照明产品价格环比下行，造成行业公司产品价格压力持续。
从整个细分行业来看，19家公布中报的LED概念股中，共有10家上市公司净利润同比下降。其中士兰微、珈伟股份更是大幅下降88%、94%。从记者观察的7家业绩同比下降的公司来看，影响业绩的主要因素有两个：一是多数公司的LED上游产品比例较大，而今年上半年LED上游竞争激烈；二是产能过剩，在国外需求受影响的情况下出现了不同程度的存货上升现象。
激烈的行业竞争中，品牌和规模效应是竞争优势。行业龙头勤上光电、长方照明的业绩均同比增长。另外一些业绩增长的企业则得益于混业经营，如德豪润达LED业务仅占35%左右，但凭借小家电业务的成本控制获得增长。
下半年看点在于政策补贴。随着中央LED照明财政补贴和广东LED扶持政策的执行，白炽灯将从年内开始逐渐淘汰，此举有望消化LED照明行业过剩的产能。
A股上市公司入选中央LED照明财政补贴名单有：洲明科技、德豪润达、勤上光电、阳光照明、佛山照明(000541,股吧)、三安光电、国星光电、实益达、飞乐音响、雪莱特。入选《广东省绿色照明示范城市室内照明推荐采购产品目录》的名单有：雷曼光电、佛山照明、勤上光电、国星光电、比亚迪。
LED显示：分化明显
相比LED照明，主营LED显示的企业业绩相对较好，但公司业绩分化明显。A股上市公司奥拓电子、聚飞光电、利亚德、雷曼光电等上市公司保持了稳中有升的业绩。一方面LED显示处于产业链中下游，上游价格战在一定程度上保证了成本的稳定，另一方面，以上企业钻营细分领域，如奥拓的LED信息系统、利亚德的创意显示产品。
LED显示属于技术与知识密集型产业，技术更新快，属于“不进则退”的行业竞争格局。在此格局下，比如次新股华灿光电半年度业绩就惨遭“变脸”，归属上市股东净利下滑39%。